العائد على الذمم الدائنة Payable Turnover
العائد على الذمم الدائنة = تكلفة البضاعة المباعة ÷ الذمم الدائنة Payable Turnover = COGS/ Account Payable
متوسط فترة السداد = 365/ العائد على الذمم الدائنة Average Payment Period = 365/ Payable Turnover
مرة أخرى يمكن استعمال القيمة التي تظهر في الميزانية العمومية او إستعمال المتوسط الحسابي للذمم الدائنة خلال السنة المالية وهو نفس التطبيق الذي تم مع الذمم المدينة
نستعمل الرصيد الذي ظهر في الميزانية كما في 2005 11824÷ 3199 = 3.70
نستعمل المتوسط الحسابي لسنة المالية 2005 11824÷ (3199+2257)/2 = 4.33
لنحصل الأن على عدد أيام فترة السداد وذلك بتقسيم
هذه حسب الرقم الذي ظهر في الميزانية 365÷ 3.70 = 99 يوم تقوم بعدها الشركة بالسداد
حسب المتوسط الحسابي 365÷ 4.33 = 85 يوم تقوم بعدها الشركة بالسداد للمورد
المؤشر :
كلما كان العائد على الذمم الدائنة منخفض ( فترة سداد طويلة جدا ) هذا يدل على ان الشركة تحصل على فترة سماح كبيرة من المورد لسداد قيمة فواتير المشتريات
ليس من الضروري ان تكون فترة سماح طويلة مؤشر جيد حيث من الممكن ان يقوم المورد بتضيق على فترة السماح في المستقبل
هناك نسب أخري لقياس النشاط للشركة وهي كالاتي
• NWC Turnover = Sales /NWC
• Fixed Asset Turnover = Sales / Fixed Asset
• Total Asset Turnover = Sales / Total Asset
التحليل المالي : نسب الربحية Financial Analysis ; Profitability Ratio
• كيفية الحساب عادة يتسعمل صافي الربح / العناصر
• النيئة هذه النسب لقياس مدى كفاءة الأصول في تحقيق أدني حد من صافي الربح
• الناتج العالي والمنخفض من النتائج إذا كان الناتج عالي فهذا يدل على مؤشر جيد
• المشاكل التي تواجه هذه النسب ان كل تحليل يعتمد على عنصر يختلف عن الأخر
هامش الربح Profit Margin
هامش الربح = صافي الدخل ÷ المبيعات profit Margin = Net Income / Sales
2005 961÷ 23622 = 4.07%
2004 609÷ 21580 = 2.82%
إجمالي هامش الربح
Gross Profit Margin = Gross Income / Sales
2005 11798/23622 = 49.9%
2004 11540/21580 = 46.5%
هامش ربح التشغيل Operation Profit Margin
Operating Profit Margin = EBIT
Operating Profit Margin for Alpha Co Was
2005 2056/23622 =8.7 %
2004 1644/21580 =7.7%
العائد على الأصول Return on Asset (ROA)
ROA = Net Income /Total Asset
العائد على الأصول = صافي الربح / إجمالي الأصول
العائد على الأصول لسنة 2005 961/33988 = 2.83%
العائد على ألصول لسنة 2004 609/33086 =1.84 %
العائد على حقوق المليكة Return on Equity (ROE)
ROE = Net Income / Equity
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية لسنة 2005 961/22154 = 4.34 %
العائد على حقوق الملكية لسنة 2004 609/21637 = 2.81 %
نسب القيمة السوقية Market Value Ratio
ربجية السهم Earning Per Share
سعر السهم / إيراد للأسهم الواحد E/P= Stock price / Earning per Share
هذه النسب يمكن قياسها بالأتي :
لسنة المالية 2005 2.43÷ 0.16 = 15.4
لسنة المالية 2004 2.00÷ 0.10 =20.48
سعر السهم يعتبر منخفض جدا في حالة كان الناتج E/P اقل من 15 . القانون رقم 19 خلال 40 سنة الماضية متوسط E/P في الولايات المتحدة كان 19 ناقص سعر التضخم والذي في الغالب هو3% لذلك يكون افضل أيراد للسهم 19-3 = 16
سعر السوق الي سعر الدفتري Market to Book Value
ME/BE ratio = Stock Price /Book Equity Per Share
Where Book Equity per Share mean total Equity as it appear in the Balance sheet Divided by the Share Outstanding
النسب كما في الميزانية لسنة 2005 2.43÷(6112+22154) = 0.67
النسبة كما في الميزانية لسنة 2004 2.00÷(6235÷21637)= 0.58
Market to Book Value(ME/BE)
حيث ان قيمة الأصول في الميزانية تظهر اقل من قيمة السوقية لهذه الأصول فإذا كان نسبة السهم السوق لسعر الدفتري اقل من واحد يعتبر جيد لشراء ولكن في الأدارة هذا يدل على انهم لم يستطيعوا عمل قيمة لهذه الأسهم ولن يستطيعوا فعل ذلك في المستقبل القريب .
Dividend Pay out Ratio
Dividend Pay out Ratio = Common Share Dividend / Earning Available for Common Shares
Topin Q Ratio = Market Value of debt and Equity / Replacement Cost of Asset
DUPONT RATIO
ROC = NET INCOME / NET ASSET
= Net Income /Net asset × Asset/Asset× Total asset/Total Asset
= Net Income / Sales × Sales /Total Asset × Total Asset/ Total Equity
= Profit Margin × Asset Turnover × Equity Multiplier
( Ratio for ROA )
The Return of Capital
The Calculation of Return of Capital Using the Method and DUPONT I is like This
ROC = 4.34%
NI/Sales × Sales/TA× TA/TE
= 961/23622× 23622/33988× 33988/22154
= 4.068 × .70%× 1.53
= 4.43%
Common Size Analysis
حسب هذه الطريقة يتم إظهار النتائج في حساب الأرباح والخسائر على شكل نسب مئوية ويتم ذلك بالطريقة التالية :
1. تقسيم كل العناصر في قائمة الدخل على المبيعات
2. تقسيم كل العناصر في الميزانية العمومية على إجمالي الأصول
العائد على الذمم الدائنة = تكلفة البضاعة المباعة ÷ الذمم الدائنة Payable Turnover = COGS/ Account Payable
متوسط فترة السداد = 365/ العائد على الذمم الدائنة Average Payment Period = 365/ Payable Turnover
مرة أخرى يمكن استعمال القيمة التي تظهر في الميزانية العمومية او إستعمال المتوسط الحسابي للذمم الدائنة خلال السنة المالية وهو نفس التطبيق الذي تم مع الذمم المدينة
نستعمل الرصيد الذي ظهر في الميزانية كما في 2005 11824÷ 3199 = 3.70
نستعمل المتوسط الحسابي لسنة المالية 2005 11824÷ (3199+2257)/2 = 4.33
لنحصل الأن على عدد أيام فترة السداد وذلك بتقسيم
هذه حسب الرقم الذي ظهر في الميزانية 365÷ 3.70 = 99 يوم تقوم بعدها الشركة بالسداد
حسب المتوسط الحسابي 365÷ 4.33 = 85 يوم تقوم بعدها الشركة بالسداد للمورد
المؤشر :
كلما كان العائد على الذمم الدائنة منخفض ( فترة سداد طويلة جدا ) هذا يدل على ان الشركة تحصل على فترة سماح كبيرة من المورد لسداد قيمة فواتير المشتريات
ليس من الضروري ان تكون فترة سماح طويلة مؤشر جيد حيث من الممكن ان يقوم المورد بتضيق على فترة السماح في المستقبل
هناك نسب أخري لقياس النشاط للشركة وهي كالاتي
• NWC Turnover = Sales /NWC
• Fixed Asset Turnover = Sales / Fixed Asset
• Total Asset Turnover = Sales / Total Asset
التحليل المالي : نسب الربحية Financial Analysis ; Profitability Ratio
• كيفية الحساب عادة يتسعمل صافي الربح / العناصر
• النيئة هذه النسب لقياس مدى كفاءة الأصول في تحقيق أدني حد من صافي الربح
• الناتج العالي والمنخفض من النتائج إذا كان الناتج عالي فهذا يدل على مؤشر جيد
• المشاكل التي تواجه هذه النسب ان كل تحليل يعتمد على عنصر يختلف عن الأخر
هامش الربح Profit Margin
هامش الربح = صافي الدخل ÷ المبيعات profit Margin = Net Income / Sales
2005 961÷ 23622 = 4.07%
2004 609÷ 21580 = 2.82%
إجمالي هامش الربح
Gross Profit Margin = Gross Income / Sales
2005 11798/23622 = 49.9%
2004 11540/21580 = 46.5%
هامش ربح التشغيل Operation Profit Margin
Operating Profit Margin = EBIT
Operating Profit Margin for Alpha Co Was
2005 2056/23622 =8.7 %
2004 1644/21580 =7.7%
العائد على الأصول Return on Asset (ROA)
ROA = Net Income /Total Asset
العائد على الأصول = صافي الربح / إجمالي الأصول
العائد على الأصول لسنة 2005 961/33988 = 2.83%
العائد على ألصول لسنة 2004 609/33086 =1.84 %
العائد على حقوق المليكة Return on Equity (ROE)
ROE = Net Income / Equity
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية لسنة 2005 961/22154 = 4.34 %
العائد على حقوق الملكية لسنة 2004 609/21637 = 2.81 %
نسب القيمة السوقية Market Value Ratio
ربجية السهم Earning Per Share
سعر السهم / إيراد للأسهم الواحد E/P= Stock price / Earning per Share
هذه النسب يمكن قياسها بالأتي :
لسنة المالية 2005 2.43÷ 0.16 = 15.4
لسنة المالية 2004 2.00÷ 0.10 =20.48
سعر السهم يعتبر منخفض جدا في حالة كان الناتج E/P اقل من 15 . القانون رقم 19 خلال 40 سنة الماضية متوسط E/P في الولايات المتحدة كان 19 ناقص سعر التضخم والذي في الغالب هو3% لذلك يكون افضل أيراد للسهم 19-3 = 16
سعر السوق الي سعر الدفتري Market to Book Value
ME/BE ratio = Stock Price /Book Equity Per Share
Where Book Equity per Share mean total Equity as it appear in the Balance sheet Divided by the Share Outstanding
النسب كما في الميزانية لسنة 2005 2.43÷(6112+22154) = 0.67
النسبة كما في الميزانية لسنة 2004 2.00÷(6235÷21637)= 0.58
Market to Book Value(ME/BE)
حيث ان قيمة الأصول في الميزانية تظهر اقل من قيمة السوقية لهذه الأصول فإذا كان نسبة السهم السوق لسعر الدفتري اقل من واحد يعتبر جيد لشراء ولكن في الأدارة هذا يدل على انهم لم يستطيعوا عمل قيمة لهذه الأسهم ولن يستطيعوا فعل ذلك في المستقبل القريب .
Dividend Pay out Ratio
Dividend Pay out Ratio = Common Share Dividend / Earning Available for Common Shares
Topin Q Ratio = Market Value of debt and Equity / Replacement Cost of Asset
DUPONT RATIO
ROC = NET INCOME / NET ASSET
= Net Income /Net asset × Asset/Asset× Total asset/Total Asset
= Net Income / Sales × Sales /Total Asset × Total Asset/ Total Equity
= Profit Margin × Asset Turnover × Equity Multiplier
( Ratio for ROA )
The Return of Capital
The Calculation of Return of Capital Using the Method and DUPONT I is like This
ROC = 4.34%
NI/Sales × Sales/TA× TA/TE
= 961/23622× 23622/33988× 33988/22154
= 4.068 × .70%× 1.53
= 4.43%
Common Size Analysis
حسب هذه الطريقة يتم إظهار النتائج في حساب الأرباح والخسائر على شكل نسب مئوية ويتم ذلك بالطريقة التالية :
1. تقسيم كل العناصر في قائمة الدخل على المبيعات
2. تقسيم كل العناصر في الميزانية العمومية على إجمالي الأصول
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق